人民網重慶5月18日電 廣東鬆發陶瓷股份有限公司（603268.SH）（以下簡稱鬆發股份）於5月17日披露了《廣東鬆發陶瓷股份有限公司關於重大資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易事項獲得中國証監會同意注冊批復的公告》，標志著“並購六條”意見實施以來首宗獲批的上市公司跨界並購項目正式注冊生效。西南証券在本次重大資產重組項目中擔任獨立財務顧問，是深耕資本市場、踐行金融報國使命的又一力作。

以專業之力助推企業轉型升級

2024年9月24日，証監會發布了《關於深化上市公司並購重組市場改革的意見》（簡稱“並購六條”），旨在支持上市公司圍繞戰略性新興產業、未來產業等進行並購重組，引導更多資源向新質生產力方向聚集。作為國資控股的証券機構，西南証券主動擔當戰略使命，精准研判政策機遇，以前瞻性布局深度融入國家產業轉型升級戰略。面對鬆發股份傳統陶瓷業務面臨增長瓶頸的挑戰，西南証券提出“置出低效資產、注入新質生產力”的重組方案，助力企業實現“鳳凰涅槃”的蛻變，彰顯了西南証券在助力企業響應國家政策、主動尋求產業升級方面的卓越能力，成功實現了上市公司升級與高質量發展轉型。

面對跨行業重組的復雜性，西南証券投行團隊創新設計交易方案，提出“資產置換+發行股份+配套融資”三位一體的交易方案，平衡各方利益訴求，確保交易可行性與合規性，專業、高效地完成了方案設計、項目承做、監管溝通等工作，精准對接監管審核要點，高效解決了審核中心關於交易方案、標的資產盈利能力、標的估值等核心問題的關注點，從2024年9月啟動至2025年5月注冊生效，僅用時7個多月，刷新行業效率標杆，凸顯了西南証券堅持客戶利益至上，敢打硬仗、能打勝仗的戰斗精神﹔展現了西南証券專業化、個性化、定制化資本運作的專業能力。

2025年5月16日，鬆發股份收到中國証監會關於同意公司發行股份購買資產項目的注冊批復，標志著“並購六條”意見實施后第一家披露方案、第一家完成注冊的上市公司跨界並購項目正式落地。同日，証監會發布《關於修改〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定》，修訂內容包括推動重組股份對價分期支付落地、明確跨界並購的規范運作要求、完善鎖定期規則支持上市公司之間吸收合並等，旨在進一步提高重組審核效率，提升監管包容度，彰顯了監管層持續優化重組審核機制，推動“並購六條”落地落實，更好促進上市公司高質量發展，助力持續穩定和活躍資本市場。作為A股市場民營造船第一股，也是“並購六條”意見實施后首宗民營跨界並購項目，本次項目的順利注冊，不僅為資本市場增強信心，也為4月30日全國人大審議通過、5月20日施行的《中華人民共和國民營經濟促進法》獻禮。

恆力重工舾裝碼頭。西南証券供圖

秉承長期理念，與企業共同成長

以2014年恆力化纖借殼大像塑為起點，11年間西南証券深度服務恆力石化（600346），通過發行股份收購資產、發行公司債及可交債、收購上市公司，助力恆力石化市值從30億元增長至1100億元。2018年西南証券作為恆力集團收購鬆發股份的財務顧問，經過7年的相伴相隨，今年又作為本次重大資產重組的獨立財務顧問，助力上市公司完成產業轉型升級，注入發展新動能，充分彰顯了西南証券與客戶風雨相伴、共同成長的長期主義服務理念。

本次重組交易規模超80億元，配套募集資金40億元，創近年來民營企業重組規模新紀錄。項目落地實施后，鬆發股份核心業務將全面升級至高附加值的船舶制造及高端裝備領域，未來將有效助力我國從造船大國向造船強國邁進。

未來，西南証券將繼續秉承“用心創造價值，專業成就夢想”的服務理念，以“新質生產力”為錨點，深耕戰略性新興產業與未來產業，為更多企業提供全生命周期的資本運作解決方案，全面實現“西部領先、全國進位和重慶辨識度”的奮斗目標，在建設金融強國的征程中，助力中國資本市場高質量發展。（胡虹、鄒雨璠、丁小玲）

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