國家金融監督管理總局重慶監管局一紙批復公告，為全國最大農商行的核心管理層更迭畫上圓滿句號。

1月8日，重慶農商行（A股簡稱：渝農商行，股票代碼：601077.SH﹔H股簡稱：重慶農村商業銀行，股票代碼：03618.HK）公告宣布，國家金融監督管理總局重慶監管局已核准劉小軍擔任該行董事、董事長的任職資格，任職資格自即日起生效，任期至該行第五屆董事會任期屆滿之日止。

在此之前，劉小軍已擔任重慶農商行黨委書記一職。此次董事長任職資格正式獲批，不僅意味著重慶農商行新一屆領導班子全面履職，也預示著該行新一輪戰略轉型將進入全面推進的新階段。

在過去一年中，這家資產規模超1.6萬億元的全國農商行龍頭在保持穩健經營、業績向好的同時，已繪制了一張通往“科技型、產業型、生態型世界一流現代化農村商業銀行”的戰略藍圖。

新管理層已錨定戰略航向

2025年3月，劉小軍以黨委書記身份現身重慶農商行，並於次月被選舉為該行董事長。

公開資料顯示，劉小軍是一位具有豐富復合管理經驗的“70后”金融高管，曾任建設銀行國際業務部、房地產金融業務部業務經理，中信信托多個核心業務部門負責人及中信信托副總經理。加入重慶農商行前，任重慶發展投資有限公司黨委書記、董事長。

劉小軍到任重慶農商行后，迅速開啟了密集的調研和研討，並初步推行了全新的發展戰略。2025年9月9日舉辦的2025年中期業績說明會，成了他首次系統性闡述其改革思路的窗口。

面對眾多投資者、行業分析師以及媒體代表，他沒有回避挑戰：“重慶農商行在農村和縣域處於絕對領跑的地位，存貸款市場份額全市第一，但在城市金融做得遠遠不夠。我們和北京、上海、廣州的同類機構相比，在城市金融方面還存在差距。”

劉小軍的判斷基於數據印証：重慶中心城區GDP佔全市比重超40%，而重慶農商行在該區域的分支行營收貢獻僅為25.7%。但在他看來，這些短板，也恰恰是重慶農商行最具潛力的“價值窪地”。

同時，重慶農商行也面對息差收窄、同質化競爭等行業共性問題。劉小軍期待，以問題導向、解決痛點作為全行新的價值創造點，把業務短板轉化為增長空間。

在業績說明會上，劉小軍談及了願景：構建“數字驅動、產業鏈動、場景圈動”三種新動能，分三年三步走，打基礎、求突破、成體系，有序推進各項改革，用五年左右時間，將重慶農商行打造成為科技型、產業型、生態型的世界一流現代化農村商業銀行。如今，隨著劉小軍董事長任職資格正式獲批，重慶農商行在管理層架構上已形成完整梯隊，為戰略執行提供了堅實的組織保障。

“三種新動能”開辟增長新路徑

多年來，重慶農商行以其穩健的經營根基與持續的開拓創新，引領著中國農村金融改革發展的方向，成為行業公認的區域性標杆性金融機構。

截至2025年9月末，該行資產規模已接近1.66萬億元，在全國同類機構中持續保持領跑地位。根據英國《銀行家》雜志發布的2025年全球銀行1000強榜單，該行位列第112位，連續13年穩居全球銀行200強之列，綜合實力穩居全國農村商業銀行首位、西部銀行業第一。

在劉小軍的戰略構想中，“數字驅動、產業鏈動、場景圈動”三種新動能，推動的是一場關於經營邏輯的深刻重塑，不僅是業務層面的調整，更是一次涉及管理、營銷、風控、盈利等多重環節的全方位根本性變革。

“數字驅動”，不是僅在現有業務上疊加科技，而是要通過數智化手段，重構信貸生產流程，形成數字化獲客、數字化風控和數字化貸后的體系性能力，打造科技型銀行。2025年，該行打造的科技金融獲客平台上線僅一個月，就實現了線下對接客戶超1000戶。

“產業鏈動”，是構建以產業鏈為核心的新型展業模式和風控模式，從服務單點企業到深耕整個產業鏈，同時通過產業鏈的關聯性更好地評估風險，打造產業型銀行。2025年，該行新設產業鏈客戶經理團隊，圍繞核心產業鏈進行系統性服務。

“場景圈動”，則是以場景生態構建新的“護城河”，作為綜合金融服務商、產業資源整合者以及場景生態運營商，構建多點盈利的新金融服務模式，打造生態型銀行。2025年，該行打造的“渝快薈”社區商業生態品牌，聯動本地商戶和零售客戶，有效助力了消費提振，實現一舉多得。

在保持縣域市場領先優勢的同時，加快城市業務和對公業務發展﹔在鞏固傳統存貸業務的同時，拓展中間業務和新興業務﹔在深耕本地市場的同時，把握區域發展戰略機遇。從戰略布局看，該行的方向已十分明確。

一位銀行業觀察人士指出，重慶農商行現在既有深耕縣域的耐力，又有拓展新領域的沖勁，關鍵在於如何將兩者有機結合。

如其所言，最令同業難以撼動的，是這家銀行植根於重慶縣域經濟的深厚脈絡與毛細血管般的服務網絡。該行將近70%的人員和80%的網點布局於縣域，織就了一張“鄉鄉有機構、村村有服務”的獨特網絡，並已實現全市所有行政村“整村授信”的全覆蓋。

渠道優勢之下，2025年上半年，重慶農商行縣域貸款余額已近3500億元，佔據全行貸款總額約半壁江山﹔服務個人客戶超2950萬，覆蓋重慶近200萬商戶。這個堅實的基本盤，構成了其在新一輪轉型改革中“穩”的根基，也為“進”的探索提供了充裕的戰略縱深與風險緩沖。

韌性業績凸顯價值共識

過去一年，面對銀行業整體面臨淨息差收窄的挑戰，重慶農商行展現出強勁的經營韌性。

財報顯示，2025年前三季度，該行實現營業收入216.58億元，同比增長0.67%，增速高於A股農商行平均水平﹔實現歸母淨利潤為106.94億元，同比增長3.74%。其中，淨息差1.59%，高於全國商業銀行平均水平﹔淨利息收入同比增長6.9%，增幅領先於A股上市銀行及農商行平均水平。

截至2025年9月末，重慶農商行資產總額已近1.66萬億元，較上年末增長9.3%，並在年內成為重慶地區首家存款規模跨越萬億門檻的金融機構，前三季度存款增速超過9%。同時，2025年上半年，該行存款付息率穩定在1.52%的行業低位，在所有A股上市農商行中處於最低水平，較同期其它A股同類機構平均存款成本率低26個基點，為其在復雜利率環境下優化資產配置、實現穩健規模增長提供了有力的成本支撐。

超2950萬個人客戶的財富管理潛力、1700多個網點的產能提升空間、中間業務收入佔比的增長機會……在新一輪發展戰略推動下，重慶農商行正圍繞多個領域培育增長動力，有望通過多重路徑實現持續增長。

在專業機構視角中，對前景的看好已形成清晰共識。據不完全統計，自2025年3月以來，超過40份來自券商及研究機構對重慶農商行發布的評級報告，均給出了“買入”“增持”“跑贏行業”或“優大於市”的積極評級。

資本市場的價值發現功能亦印証了這一趨勢。自2025年3月以來，該行股價在二級市場表現出顯著的相對優勢，累計漲幅一度居前，並被調入滬深300和上証180兩大核心寬基指數，充分展現了投資者用真金白銀為其未來發展前景投下的信心票。

2025年12月中旬，重慶農商行推出2025年度中期利潤分配方案，擬派發現金紅利23.10億元（含稅），佔其2025年上半年歸母淨利潤的30%。以近12個月股息計算，股息率約達4.91%，在A股上市銀行中排名前列。

在銀行業分化加劇的背景下，這家全國最大的上市農商行正試圖走出一條兼具“穩”的基礎與“進”的動能的特色發展道路。隨著治理科學規范、戰略路線明晰、執行團隊就位，其“農村領跑、城市趕超”目標如何轉化為切實的業績增長，值得市場持續關注。（鄒雨璠）

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