近日，重慶市委金融辦、重慶金融監管局、人民銀行重慶分行、市政府口岸物流辦聯合印發《聯合國可轉讓貨物單証（NCD）融資業務指引》（下稱《指引》），在渝推廣NCD融資業務。

今年6月，《聯合國可轉讓貨物單証公約》（下稱《公約》）宣傳推介活動在渝舉行。活動旨在推動《公約》盡快生效實施，填補海運提單以外的運輸單証不具備物權憑証屬性的國際法空白。

近年來，重慶率先在全球探索“一單制”融資創新，破解陸路貿易運輸單証無法用於融資的困局，成為《公約》的實踐策源地和有力推動者。重慶推出《指引》，是其錨定《公約》標准、推動“一單制”融資創新升級之舉，將進一步拓展“一單制”融資創新成果。

在全球率先探索

破解企業“有單難融”困境

長期以來，鐵路運單等陸路運輸單証僅為運輸憑証，不具備海運提單的物權憑証屬性，無法用於質押融資。陸路外貿企業因此普遍存在“有單難融”的困境。

作為中歐班列重要始發地和西部陸海新通道物流運營組織中心，重慶主動破題。

2017年12月，重慶在全國率先出台專項指導意見，支持銀行將多式聯運提單、陸運提單作為國際結算和貿易融資有效單証，為構建“一單制”融資體系奠定政策基礎。

工商銀行重慶市分行據此開立全球首份鐵路提單國際信用証，實現陸運單証結算融資“從無到有”的突破，開創探索陸路貿易融資規則的先河。

2020年，重慶兩江新區（自貿區）法院審結“全國鐵路提單第一案”，從司法層面首次認可鐵路提單的提貨和流轉功能。

2021年，重慶又制定全國首份《鐵路提（運）單融資業務技術指南》，為金融機構提供標准化操作指引。

2022年，重慶創新推出基於“一單制”多式聯運數字提單的金融服務，解決了紙質單証流轉慢等痛點，給企業結算、融資帶來極大便利。

盡管如此，因鐵路提（運）單仍缺少物權屬性，更多只能發揮融資增信功能，鐵路提（運）單質押融資仍遲遲未能實現有效突破。

怎麼辦？2023年，重慶創新構建“‘三方協議’控貨+全流程物流監管+動產融資登記系統質押登記”的動產質押融資新模式：銀行、物流公司、企業三方簽署協議，約定企業將數字提單轉移至銀行名下，即視為貨物已完成動產交付和質押﹔物流公司憑銀行指令放貨，並提供全程監管服務﹔銀行依據協議將數字提單作為動產質押依據，在央行動產融資統一登記系統辦理質押登記。

這一招，成功將“一單制”提單從單純的運輸憑証，轉變為企業可融資的“流動貨權”。

同年12月，全國首筆陸海新通道“一單制”數字提單質押融資業務在渝落地，實現了基於提單本身的獨立質押融資突破。當時，重慶某企業從巴西進口凍品牛肉，憑借數字提單成功獲得重慶農商行85.7萬元質押貸款。

構建起多層次“一單制”融資體系

“重慶經驗”為國際規則制定提供支撐

在“政銀企”等多方合力下，重慶構建起多層次的“一單制”融資體系，把貿易、物流、金融、監管等環節“串珠成鏈”，逐步打通了金融賦能陸路貿易的堵點。

2024年初，重慶某貿易企業從巴基斯坦進口鉻礦，急需資金支持。陸海新通道運營有限公司與重慶銀行快速響應，共同研發“陸海一單貸”專屬產品。在此基礎上，重慶銀行將鐵海聯運“一單制”數字提單作為押品，提供“信用証+進口押匯+未來貨權轉存貨”等“一攬子”綜合金融服務，為企業發放了約150萬元貸款。

這也是全國首筆應用陸海新通道多式聯運“一單制”數字提單開立信用証並提供綜合金融服務業務。

此后，“一單制”融資案例不斷涌現。數據顯示，僅2025年，重慶全市“一單制”提單融資金額就達到5億元，同比增長81.2%，有效緩解了中小外貿企業的資金壓力。

重慶的探索實踐，更是實現了從“地方經驗”向“全國樣本”升級。

2022年，我國啟動鐵路運輸單証金融服務試點，重慶等5省市被確定為第一批試點地區﹔前述動產質押融資新模式自2023年年末取得突破后，成功從重慶地方法人銀行向全國性銀行復制推廣，並從重慶一地擴展至廣西、貴州、新疆等陸海新通道沿線省區市。

2025年12月，第80屆聯合國大會審議通過《公約》，首次在全球范圍內為鐵路運單等各類運輸單証物權化提供了國際法基礎。源自中國的“重慶實踐”，成功升華為國際通用規則。

制定區域內NCD融資業務標准

重慶再一次走在前面

“從具體內容來看，《指引》建立了金融服務標准化體系，形成NCD應用“重慶標准”﹔推出了可轉讓貨物單証公共服務平台等數字化支撐基礎設施，構建NCD運轉“數字底座”﹔規范了業務流程與風控機制，夯實NCD安全運行“制度屏障”。重慶市委金融辦相關負責人介紹，這既為全市金融機構開展NCD融資業務提供了清晰合規的操作藍本，也有利於盤活在途/在庫貨物資產，降低企業融資成本，提升貿易便利化與金融服務質效。

根據《指引》，重慶NCD融資業務場景覆蓋鐵鐵、鐵海、江海、公鐵水、水水等多式聯運場景及各類單式運輸場景。重點貿易品類包括汽車及零部件、機械設備、電子電器、化工品、大宗商品、冷鏈貨物等適合在途監管與物權鎖定的貨物。

業務類型包括兩大類：一是通過NCD單証進行融資，涵蓋流動資金貸款、貿易融資、票據融資等業務，適用於進口、出口、內貿等境內外貿易場景，覆蓋大宗商品、農產品、化工品等主要貿易品類及上下游供應鏈各環節﹔二是通過數字化平台及多方信息交叉驗証，提供貿易背景真實性核驗服務。基於此，重慶將構建起全方位、多元化的NCD融資業務體系。

數字化平台建設也是一項重要任務。根據《指引》，重慶將依托央行西部陸海智融通平台、可轉讓貨物單証公共服務平台，實現NCD簽發、流轉、質押、登記、貨物在線監管、軌跡回放、庫存核對、風險預警線上化﹔對接金融機構系統與中登網，提升效率與安全性。

為保障相關業務數據真實、安全、可控，推動NCD融資規范發展、促進業務復制推廣，重慶還將建立金融、口岸物流、交通、海關、市場監管、多式聯運經營人、倉儲機構信息共享與核驗機制。在合規前提下，相關各方可共享NCD信息、物流軌跡、貨物狀態、庫存數據、企業信用、登記信息。

“總體而言，重慶推出《指引》，旨在搶抓《公約》帶來的機遇，精准銜接國際公約與國內規則，推動‘一單制’融資模式迭代升級，持續深化內陸金融開放創新，加速打造內陸開放綜合樞紐建設標志性成果。”重慶市委金融辦相關負責人表示。（重慶市委金融辦）