近日，重慶銀行披露三季度報告。前三季度營收129.86億元，同比增長10.61%﹔歸母淨利潤54.19億元，同比增長11.06%。兩項增速均高於資產總額8.98%的擴張速度，且已連續5個季度維持在兩位數區間。

在商業銀行普遍從規模驅動轉向質量驅動的當下，這組數據的分析價值不在於增速本身，而在於增速的結構——營收和淨利潤同時跑贏資產增速，意味著增長不再單純依賴資產負債表的外延擴張。這一點，是理解這份三季報的起點。

截至9月末，重慶銀行資產總額1.13萬億元，較上年末增長8.98%﹔貸款總額5915.99億元，增長11.35%﹔存款6372.28億元，增長12.64%。存貸兩端仍在擴張，但資產增速較此前幾個季度已有所放緩，信貸投放節奏的主動調整是顯性的。

關鍵在於，規模指標減速的同時，效益指標沒有跟隨下行。拆開利潤表，前三季度利息淨收入113.91億元，較上年同期的91.20億元有明顯提升，負債成本管控和資產投放效率的改善是主要驅動因素。費用端也給出了配合：業務及管理費同比增長10.00%，低於營收增速，成本收入比進一步降至23.80%，較上年同期再降0.13個百分點。

放在行業背景下看。2026年上半年商業銀行淨息差回升至1.41%，止住了單邊下行，但整體仍處於低位。重慶銀行同期淨息差1.46%，前三季度進一步修復至1.49%，三季度單季測算約1.56%。在息差普遍承壓的環境裡，利息淨收入能夠成為營收的主要拉動項，說明資產負債兩端的定價管理並非被動跟隨市場，而是主動管理能力的體現。

9月末不良貸款率1.11%，較上年末下降0.03個百分點。進而估算出2026年前三季度年化不良生成率區間落在0.55%左右，伴隨貸款結構中優質對公貸款貢獻的提升，重慶銀行不良率仍處在可預見改善通道。

撥備覆蓋率249.48%，較上年末提升3.90個百分點。在不良率繼續改善的同時增厚撥備，意味著風險抵補能力的提升不是靠分母收縮帶來的“被動改善”，而是有實質計提支撐的。上述變化表明，規模擴張並未稀釋資產質量，增量風險可控、存量風險持續出清。

資本端給出了同向信號。核心一級資本充足率8.65%，較上年末上升0.12個百分點。對比上年同期——當時核心一級資本充足率較2024年末大幅下降1.31個百分點——今年的資本消耗節奏明顯更從容。風險加權資產7378.88億元，增長11.09%，與貸款增速基本匹配，沒有出現資本消耗顯著快於業務擴張的缺口。

存款結構的變化也指向同一方向。個人存款佔比在口徑調整后仍呈上升趨勢，負債端的穩定性在增強。對城商行而言，零售存款的沉澱比同業負債的沖量更具長期價值，也更契合質量優先的經營取向。

截至目前，西部地區A股上市城商行均已披露三季報。營收和淨利潤同時保持兩位數增長的，隻有重慶銀行一家。

把2025年和2026年的三季報並置，重慶銀行變化的方向是連貫的：營收和利潤增速抬升，不良率在更低水平上繼續改善，撥備覆蓋率抬升，核心一級資本充足率從上年同期的下降轉為回升。這不是單季度的波動，而是一條持續了五個季度的軌跡。

規模讓位於質量，說起來是行業共識，做起來則涉及資產投放的取舍、負債成本的壓降和風險定價的克制。重慶銀行這份三季報提供的，是一個城商行在息差低位環境中用結構換空間的階段性樣本——利息淨收入接棒規模擴張成為營收主引擎，費用增速讓位於營收增速，資本消耗與業務增長保持同速。這種匹配關系能否在后續季度延續，比單季度的增速數字更值得跟蹤。（游晉宇）